【第一商用車網(wǎng) 原創(chuàng)】

近期，各大上市商用車及相關(guān)企業(yè)紛紛發(fā)布2025年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告。作為行業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”，透過商用車及相關(guān)上市企業(yè)的半年業(yè)績(jī)報(bào)告，不僅可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，還可以窺探其所處細(xì)分行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，以及所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

那么，2025年商用車行業(yè)發(fā)展有哪些市場(chǎng)特征？對(duì)于下半年及未來商用車市場(chǎng)，濰柴動(dòng)力、一汽解放、中國重汽、東風(fēng)股份、福田汽車、宇通客車等有著怎樣的市場(chǎng)預(yù)判？下面請(qǐng)看第一商用車網(wǎng)報(bào)道。

上半年：行業(yè)需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)慘烈 利潤(rùn)空間進(jìn)一步被壓縮

2025年上半年，商用車行業(yè)整體銷售212.2萬輛，同比小增2.6%。市場(chǎng)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性分化特征明顯。

作為“國車長(zhǎng)子”，一汽解放對(duì)市場(chǎng)的解讀一直比較精準(zhǔn)且具前瞻性。其2025年半年報(bào)通過一系列直觀的數(shù)據(jù)，揭示上半年商用車行業(yè)在需求上呈現(xiàn)出“國內(nèi)穩(wěn)定、海外小幅下降、新能源高速攀升”的結(jié)構(gòu)性分化特征。上半年，中重卡市場(chǎng)需求59.9萬輛，同比增長(zhǎng)4.2%，國內(nèi)傳統(tǒng)需求基本持平；輕卡市場(chǎng)需求32.1萬輛，同比增長(zhǎng)12.7%；海外需求近年來首度下滑，降幅8%；新能源需求16萬輛，同比大幅增長(zhǎng)136%。

對(duì)于國內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，一汽解放用“更加慘烈”四個(gè)字來形容，并重點(diǎn)提到了重卡市場(chǎng)，“頭部企業(yè)憑借深厚的品牌積淀、強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和廣泛的銷售渠道，不斷鞏固自身優(yōu)勢(shì)，不僅在產(chǎn)品性能上持續(xù)優(yōu)化，還通過推出新能源車型、智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品等，滿足市場(chǎng)多元化需求。同時(shí)，眾多實(shí)力企業(yè)、跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)也在細(xì)分市場(chǎng)發(fā)力，搶占份額?！币黄夥疟硎?，雖然商用車行業(yè)在溫和增長(zhǎng)，但國內(nèi)市場(chǎng)的存量博弈、散點(diǎn)市場(chǎng)的機(jī)遇競(jìng)速、海外出口的爭(zhēng)量布局、新能源的轉(zhuǎn)型卡位、技術(shù)和解放方案的價(jià)值比拼等因素，多重疊加，互相交織，昭示著行業(yè)正處在深度調(diào)整、空前震蕩的階段。

福田汽車在半年報(bào)中也有類似關(guān)于市場(chǎng)復(fù)蘇、結(jié)構(gòu)調(diào)整的描述。福田汽車表示，進(jìn)入2025年，在復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境下，中國經(jīng)濟(jì)在政策支持下展現(xiàn)較強(qiáng)韌性，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，“以舊換新”政策繼續(xù)推動(dòng)內(nèi)需潛力釋放，帶動(dòng)商用車市場(chǎng)延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭；結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯，新能源轉(zhuǎn)型進(jìn)一步加速，海外出口增速趨穩(wěn)。下一步，福田汽車將在全目標(biāo)市場(chǎng)發(fā)力，重卡領(lǐng)域要著重提升海外銷量和占有率，輕微卡領(lǐng)域加快自主電池市場(chǎng)推廣和傳統(tǒng)渠道的新能源轉(zhuǎn)型，大中客領(lǐng)域借助“以舊換新”契機(jī)開拓縣域市場(chǎng)、突破旅游市場(chǎng)，輕客領(lǐng)域強(qiáng)化大VAN新能源產(chǎn)品、加大中VAN新產(chǎn)品市場(chǎng)推廣力度等。

對(duì)于輕型商用車市場(chǎng)形勢(shì)，全力聚焦輕型商用車業(yè)務(wù)的東風(fēng)股份最有發(fā)言權(quán)。東風(fēng)股份表示，2025年上半年，輕型商用車市場(chǎng)銷售93.5萬輛，同比增長(zhǎng)4.94%；細(xì)分市場(chǎng)方面，國內(nèi)燃油車市場(chǎng)份額受新能源車替代影響，呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)；新能源車市場(chǎng)受益于技術(shù)革新及政策引導(dǎo)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，滲透率持續(xù)提升；出口市場(chǎng)保持增長(zhǎng)，但受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩及貿(mào)易摩擦加劇影響，累計(jì)增幅持續(xù)收窄。其中，對(duì)于新能源商用車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，東風(fēng)股份表示，隨著新能源商用車市場(chǎng)的興起，越來越多的企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)之間的價(jià)格戰(zhàn)、促銷戰(zhàn)頻繁發(fā)生，企業(yè)利潤(rùn)空間進(jìn)一步被壓縮。

客車領(lǐng)域，宇通客車和中通客車2025年上半年凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)19.36億元和1.9億元，盈利水平行業(yè)領(lǐng)先，這兩家企業(yè)在半年報(bào)中對(duì)客車行業(yè)發(fā)展形勢(shì)都進(jìn)行了重要解讀。其中，對(duì)于國內(nèi)市場(chǎng)形勢(shì)，宇通表示，受旅游市場(chǎng)需求收縮影響，上半年國內(nèi)大中型客車市場(chǎng)需求總量同比下降。由于去年旅游市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇，前期抑制的需求快速釋放拉升整體市場(chǎng)需求，導(dǎo)致今年旅游市場(chǎng)客戶需求恢復(fù)理性，市場(chǎng)需求同比下降；而公交市場(chǎng)，2025年“以舊換新”政策拉動(dòng)公交市場(chǎng)上半年需求同比提升。海外市場(chǎng)方面，宇通認(rèn)為，客車行業(yè)整體出口的大漲，原因有二：一是今年以來，各國人員流動(dòng)持續(xù)增加，公交、旅游、客運(yùn)等各細(xì)分市場(chǎng)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)；二是歐洲、美洲電動(dòng)化進(jìn)程加快，亞洲、非洲客運(yùn)旅游市場(chǎng)需求增加，推動(dòng)行業(yè)出口銷量增長(zhǎng)。

中通客車對(duì)國內(nèi)外客車市場(chǎng)的分析與宇通客車“英雄所見略同”。中通客車表示，國內(nèi)市場(chǎng)，旅游客車市場(chǎng)經(jīng)歷前期連續(xù)增長(zhǎng)后進(jìn)入調(diào)整階段，需求結(jié)構(gòu)進(jìn)一步向高端化、定制化及小型化方向演進(jìn)；海外市場(chǎng)方面，隨著多國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和公共交通出行需求增強(qiáng)，客車剛性需求持續(xù)釋放；同時(shí)，中國客車的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，在新能源與常規(guī)客車領(lǐng)域獲得國際客戶廣泛認(rèn)可，出口規(guī)模保持增長(zhǎng)。

相比整車企業(yè)，傳統(tǒng)零部件企業(yè)面臨的行業(yè)發(fā)展環(huán)境更加嚴(yán)峻。云內(nèi)動(dòng)力在半年報(bào)中表示，受技術(shù)門檻持續(xù)提高、排放升級(jí)、終端需求增長(zhǎng)緩慢和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化加速等因素，獨(dú)立發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。雖然上半年商用車市場(chǎng)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但傳統(tǒng)商用車內(nèi)燃機(jī)市場(chǎng)正在面臨新能源市場(chǎng)滲透率持續(xù)上升，排放技術(shù)升級(jí)和終端需求增長(zhǎng)緩慢等多重挑戰(zhàn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈。同時(shí)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化加速，經(jīng)濟(jì)型車型受到市場(chǎng)青睞，作為以中高端車型配套為主的企業(yè)，市場(chǎng)需求的層級(jí)分化在一定程度上亦對(duì)公司市場(chǎng)份額產(chǎn)生了影響。

全柴動(dòng)力在半年報(bào)中同樣表示，“清潔能源、新能源的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)的沖擊也較大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈”。動(dòng)力新科表示，“隨著國內(nèi)新能源行業(yè)的發(fā)展，純電動(dòng)、混合動(dòng)力、氫燃料動(dòng)力等新能源動(dòng)力加入了原柴油發(fā)動(dòng)機(jī)等傳統(tǒng)能源動(dòng)力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，但受基礎(chǔ)設(shè)施配套等因素制約，短期內(nèi)新能源動(dòng)力仍無法改變傳統(tǒng)能源動(dòng)力的主導(dǎo)地位，節(jié)能減排是柴油機(jī)行業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)”。

下半年：預(yù)計(jì)商用車行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇期 出口面臨不確定性

2025年上半年，我國商用車銷量實(shí)現(xiàn)溫和增長(zhǎng)，下半年市場(chǎng)走勢(shì)會(huì)如何？各細(xì)分市場(chǎng)存在哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)呢？

濰柴動(dòng)力樂觀預(yù)測(cè)，2025年下半年，商用車行業(yè)將迎來發(fā)展機(jī)遇期。在濰柴看來，下半年，大國博弈、地緣沖突、貿(mào)易摩擦等多重因素雖加劇了未來發(fā)展的不確定性、不穩(wěn)定性、不平衡性和不可預(yù)見性，但新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁，全球市場(chǎng)增量空間擴(kuò)大。以新能源、人工智能為代表的科技革命與產(chǎn)業(yè)變革加速演進(jìn)，行業(yè)高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型不斷提速，新質(zhì)生產(chǎn)力起勢(shì)壯大?；ㄍ顿Y持續(xù)發(fā)力與老舊車輛更新需求釋放，將為下半年商用車行業(yè)帶來重大發(fā)展機(jī)遇。

宇通客車對(duì)所處的客車行業(yè)，也是看好其發(fā)展前景。國內(nèi)市場(chǎng)方面，下半年，隨著新能源公交“以舊換新”政策持續(xù)實(shí)施，以及“十四五”第二批“公交都市”、城鄉(xiāng)交通一體化等示范項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)等刺激，宇通客車預(yù)計(jì)行業(yè)需求同比略增；出口方面，上半年大中型客車出口量同比增長(zhǎng)16.51%，下半年預(yù)計(jì)仍將延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中歐洲、拉美、東南亞等地區(qū)在經(jīng)濟(jì)技術(shù)因素和環(huán)境保護(hù)政策等因素驅(qū)動(dòng)下，新能源客車需求預(yù)計(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。

動(dòng)力新科預(yù)計(jì)，2025年全年柴油發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)同比將會(huì)保持平穩(wěn)，但由于行業(yè)整體產(chǎn)能存在過剩，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)加??；對(duì)于重卡行業(yè)，動(dòng)力新科預(yù)計(jì)2025年全年同比將會(huì)有所增長(zhǎng)，但受重卡市場(chǎng)保有量高等因素影響，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

多家企業(yè)擔(dān)心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，會(huì)影響自家企業(yè)份額。一汽解放表示，若差異化產(chǎn)品不能及時(shí)推出，將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，公司參與價(jià)格戰(zhàn)的可能性不斷升高，市場(chǎng)份額存在被蠶食的可能性，當(dāng)前市場(chǎng)中取得的優(yōu)勢(shì)或遭到挑戰(zhàn)。中國重汽表示，國內(nèi)重卡市場(chǎng)已進(jìn)入深度存量競(jìng)爭(zhēng)階段，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致傳統(tǒng)燃油重卡需求承壓；油氣價(jià)差影響天然氣重卡銷量；同時(shí)，新能源重卡滲透率加速提升；疊加新勢(shì)力企業(yè)入局，市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪更加白熱化。

漢馬科技表示，重卡行業(yè)集中度較高，行業(yè)整體發(fā)展由高速增長(zhǎng)向平穩(wěn)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，競(jìng)爭(zhēng)方式不斷升級(jí)，公司市場(chǎng)份額將面臨沖擊的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)產(chǎn)生不利影響。

安凱客車表示，傳統(tǒng)汽車及新能源汽車也正面臨著各類新技術(shù)革新的挑戰(zhàn)，客車生產(chǎn)廠商之間在產(chǎn)品性能、質(zhì)量、服務(wù)和產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展等各方面正進(jìn)行全方位的競(jìng)爭(zhēng)。若未來公司無法及時(shí)跟進(jìn)并適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇將會(huì)對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)生一定的影響。

出口方面，多數(shù)企業(yè)對(duì)支撐商用車增長(zhǎng)的海外市場(chǎng)難掩憂慮。如一汽解放、福田汽車和中國重汽等。其中，一汽解放表示，海外市場(chǎng)對(duì)商用車企業(yè)的重要性日益凸顯，但也面臨諸多障礙。首先，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，部分國家和地區(qū)的市場(chǎng)需求下降，導(dǎo)致商用車出口難度增加；其次，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，一些國家通過設(shè)置貿(mào)易壁壘、提高關(guān)稅等手段，限制外國商用車進(jìn)口。出口量常年保持重卡行業(yè)第一的中國重汽認(rèn)為，國際市場(chǎng)復(fù)雜多變，產(chǎn)品出口可能面臨地緣政治、國際形勢(shì)惡化、海運(yùn)費(fèi)上漲、技術(shù)認(rèn)證壁壘及關(guān)稅成本上升等風(fēng)險(xiǎn)。福田汽車表示，受地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭等因素影響，下半年商用車出口增長(zhǎng)有較大的不確定性。東風(fēng)股份則表示，受到貿(mào)易壁壘、關(guān)稅、匯率波動(dòng)、出口國政策變化等影響，下半年出口成本可能增加。

對(duì)今后的發(fā)展趨勢(shì)，環(huán)保政策和法規(guī)變化是商用車企業(yè)對(duì)未來市場(chǎng)持有不確定性的一個(gè)因素。中國重汽認(rèn)為，“以舊換新政策持續(xù)性”可能存在不確定性?！耙耘f換新”政策極大激發(fā)了市場(chǎng)活力，推動(dòng)了重卡市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。然而，各地政策落地情況存在差異，政策持續(xù)性存在不確定性。

一汽解放擔(dān)心，在環(huán)保政策上，國七排放標(biāo)準(zhǔn)的逐步推進(jìn)，對(duì)商用車的尾氣排放提出了更高要求，可能需投入大量資金進(jìn)行技術(shù)升級(jí)；在路權(quán)政策上，部分城市對(duì)新能源商用車給予更多通行便利，而對(duì)傳統(tǒng)燃油商用車的通行范圍和時(shí)間進(jìn)行限制，如政策變動(dòng)應(yīng)對(duì)不利，可能面臨產(chǎn)品合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)品無法在某些地區(qū)銷售或使用等。

當(dāng)然，不管未來市場(chǎng)面臨機(jī)遇或挑戰(zhàn)，各家企業(yè)必須在戰(zhàn)略上做好充足準(zhǔn)備。一汽解放就表示，將瞄準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)“提質(zhì)增長(zhǎng)”，加快扭轉(zhuǎn)一切不利局面；福田汽車將在全目標(biāo)市場(chǎng)發(fā)力；東風(fēng)股份持續(xù)推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，扎實(shí)推進(jìn)做好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與改革創(chuàng)新工作；宇通客車加快大中型客車向電動(dòng)化、智能網(wǎng)聯(lián)化、高端化方向發(fā)展，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；云內(nèi)動(dòng)力將加速推進(jìn)柴油機(jī)、混動(dòng)及燃?xì)鈾C(jī)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新，著力培育以智能制造、綠色制造為核心的新興業(yè)務(wù)項(xiàng)目培育新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極，等等。

結(jié)束語

在機(jī)遇與挑戰(zhàn)交織的當(dāng)下，2025年商用車行業(yè)正處于深度變革與轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，各商用車企業(yè)已紛紛亮出戰(zhàn)略“利劍”，從技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品升級(jí)到服務(wù)優(yōu)化，全方位布局以謀求突破。2025年全年，各家商用車及相關(guān)企業(yè)將交出怎樣的盈利答卷呢？